PPP政策低于預(yù)期帶來(lái)板塊調(diào)整，關(guān)注自下而上的投資機(jī)會(huì)
來(lái)源：云南天樞玉衡
發(fā)布時(shí)間：2019-07-11
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一周觀點(diǎn)
《全國(guó)生態(tài)保護(hù)“十三五”規(guī)劃綱要》發(fā)布。 規(guī)劃要求到 2020 年新建 30—50 個(gè)國(guó)家級(jí)自然保護(hù)區(qū)，完成 200 個(gè)國(guó)家級(jí)自然保護(hù)區(qū)規(guī)范化建設(shè)，全國(guó)自然保護(hù)區(qū)面積占陸地國(guó)土面積的比例維持在 14.8%左右；國(guó)家重點(diǎn)保護(hù)物種和典型生態(tài)系統(tǒng)類(lèi)型保護(hù)率達(dá)到 95%；生態(tài)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)庫(kù)和監(jiān)管平臺(tái)基本建成；體現(xiàn)生態(tài)文明要求的體制機(jī)制得到健全；推動(dòng) 60—100 個(gè)生態(tài)文明建設(shè)示范區(qū)和一批環(huán)境保護(hù)模范城創(chuàng)建，生態(tài)文明建設(shè)示范效應(yīng)明顯。
國(guó)家推動(dòng)垃圾處理一體化 PPP 模式。 財(cái)政部前不久發(fā)布《關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域深入推進(jìn)政府和社會(huì)資本合作工作的通知》，將垃圾處理納入探索開(kāi)展 PPP 模式強(qiáng)制試點(diǎn)領(lǐng)域。這是因?yàn)槔幚眍I(lǐng)域探索開(kāi)展 PPP 模式較早，申報(bào)國(guó)家 PPP 模式示范項(xiàng)目的積極性和成功率較高，且在開(kāi)展 PPP模式示范方面取得了一定經(jīng)驗(yàn)。更深層次的原因是，垃圾處理領(lǐng)域正處在推動(dòng)政府、社會(huì)、市場(chǎng)互動(dòng)共治的關(guān)鍵期，采用 PPP 模式將會(huì)對(duì)發(fā)揮市場(chǎng)作用、吸引社會(huì)力量參與和消除政府大包大攬行為產(chǎn)生助推作用。多地醞釀土十條細(xì)則 土壤污染防治逐步向社會(huì)資本開(kāi)放。 近日從多個(gè)省份了解到，《土壤環(huán)境保護(hù)和污染治理行動(dòng)計(jì)劃》（以下簡(jiǎn)稱“土十條”）出臺(tái)后，遼寧、山西、甘肅、廣東、四川、寧夏等多個(gè)省份開(kāi)始醞釀地方“土十條”細(xì)則。 作為土壤污染治理首個(gè)綱領(lǐng)性文件，“土十條”出臺(tái)的背后是我國(guó)土壤污染“觸目驚心”的現(xiàn)狀。盡管?chē)?guó)家三令五申，但是與大氣污染、水污染防治相比，土壤污染治理進(jìn)展緩慢，由于治理難度大且需要大量的資金投入和較高的技術(shù)門(mén)檻，我國(guó)污染土壤修復(fù)工作起步較晚，尚未形成良性的產(chǎn)業(yè)鏈條，整個(gè)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)目前基本處于信息封閉化和競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序化的狀態(tài)。
行業(yè)投資建議：
PPP 政策低于預(yù)期帶來(lái)板塊調(diào)整，關(guān)注自下而上的投資機(jī)會(huì)
上周板塊表現(xiàn)：
上周環(huán)保板塊上漲 0.70%，同時(shí)滬深 300 上漲 0.42%，創(chuàng)業(yè)板下跌 0.93%。細(xì)分子板塊環(huán)保設(shè)備上漲 2.76%， 環(huán)保工程及服務(wù)板塊上漲 1.18%，水務(wù)和燃?xì)獍鍓K分別上漲 1.51%和 0.04%。
投資組合：
價(jià)值股投資組合：中金環(huán)境、三聚環(huán)保、啟迪桑德；成長(zhǎng)股投資組合：隆華節(jié)能、博世科、東方鐵塔、三維絲、天翔環(huán)境。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
政策推進(jìn)速度不及預(yù)期，市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（內(nèi)容來(lái)源：光大證券）
0871-63190078